Entre Ríos regresa a los mercados con exitosa colocación de deuda
La provincia de Entre Ríos retornó al mercado internacional de deuda tras casi una década, con una primera emisión por 300 millones de dólares. Esta operación permitirá refinanciar vencimientos, cancelar pasivos más costosos y ordenar el perfil de la deuda, mejorando la liquidez y la previsibilidad para los próximos años.
En las últimas horas, la provincia concretó una exitosa colocación en el mercado internacional, emitiendo un bono de 300 millones de dólares. Esta operación se enmarca dentro de los límites autorizados por la Legislatura en la Ley 11.209 de Restauración de la Sostenibilidad de la Deuda Pública Provincial.
Estructura y condiciones del bono
El bono tiene una vida promedio de seis años, con un cupón anual del 9,55 por ciento y pagos semestrales. Los vencimientos de capital se distribuyen en tres tramos: 33,33 por ciento en 2031, 33,33 por ciento en 2032 y el 33,34 por ciento restante en 2033.
Una mejora en los términos financieros
En cuanto al rendimiento, el bono fue emitido con una prima del 6,18 por ciento sobre un bono soberano estadounidense de similar duración. Este spread representa una mejora de 50 puntos básicos respecto a la diferencia convalidada en la última emisión provincial del año 2017.
La operación también incluye una oferta de recompra y/o canje para los tenedores actuales del bono ERF28, cuyo resultado se dará a conocer en las próximas horas.
Objetivos de la estrategia financiera
El objetivo central de esta emisión internacional es la refinanciación del título actual, junto con la cancelación de pasivos denominados en pesos, que presentan un mayor costo y vencimientos a corto plazo.
En síntesis, esta estrategia rediseña el perfil global de vencimientos de la provincia, dotándolo de una estructura más armonizada en el tiempo. Esto permitirá mejorar los márgenes de liquidez, descomprimir los servicios de deuda y evidencia una clara mejoría respecto al perfil heredado por la actual gestión.
